Micron a annoncé lors de sa dernière conférence aux investisseurs que la pénurie mondiale de RAM ne montre aucun signe d’apaisement. Le fabricant de mémoire a même précisé avoir déjà vendu la majeure partie de sa production pour l’année prochaine. Une situation qui va continuer à faire grimper les prix des composants, et donc des appareils électroniques grand public.
Le PDG Sanjay Mehrotra a été clair : les clients doivent s’attendre à des prix bien supérieurs à ceux de 2026. La demande dépassera l’offre jusqu’en 2027, voire 2028. « L’équilibre entre l’offre et la demande ne fait que se resserrer », a-t-il déclaré. Il a même admis ne pas avoir de visibilité sur le moment où cet équilibre sera rétabli.
L’IA accapare la production de mémoire
La cause principale de cette pénurie est la demande explosive en mémoire à large bande passante (HBM) pour les centres de données dédiés à l’intelligence artificielle. Les trois grands fabricants de mémoire, dont Samsung, consacrent l’essentiel de leurs capacités à ce segment très rentable. Résultat : très peu de production est allouée à la mémoire grand public, ce qui a fait flamber les prix.
Cette hausse se répercute sur tous les appareils électroniques utilisant ces puces, y compris les consoles de jeux. La PlayStation 5, la Xbox Series X/S et la Switch 2 ont déjà vu leurs prix augmenter à plusieurs reprises dans certains cas. Même la Steam Machine de Valve a été lancée à un prix bien plus élevé que prévu, et l’entreprise a laissé entendre qu’elle pourrait encore l’augmenter.
Des marges records pour Micron
Malgré la crise, Micron affiche des résultats financiers exceptionnels. Son unité de mémoire cloud, qui couvre la HBM, a enregistré une marge brute de 83 % au quatrième trimestre, contre 59 % un an plus tôt. Son activité principale de centres de données, vendant davantage de DRAM, a atteint 90 % de marge, contre 41 % l’année précédente. Les ventes de SSD pour centres de données ont presque atteint 10 milliards de dollars sur le trimestre, soit une hausse de plus de 1000 % sur un an.
Micron prévoit de mettre en service de nouvelles usines en 2028, avec un investissement de 25 milliards de dollars pour le premier semestre de son nouvel exercice fiscal. Mais les dirigeants ont prévenu que ces capacités supplémentaires n’apporteront pas de soulagement immédiat sur les prix ou la disponibilité.
Le fabricant a également mis en avant son partenariat avec Nvidia sur la NV-HBM, présentée comme la première implémentation HBM4E personnalisée pour les GPU de nouvelle génération et les plateformes NVLink Fusion. La demande croissante en mémoire de stockage contextuel pour l’IA élargit aussi le marché des SSD NAND de Micron.
Samsung, autre géant du secteur, a récemment confirmé que la crise des composants allait s’aggraver l’année prochaine. Les joueurs devront donc s’armer de patience, et surtout prévoir un budget plus conséquent pour leurs futurs achats de matériel.